2021中國(guó)財(cái)富自由門(mén)檻的新思考：財(cái)富傳承如何更穩(wěn)妥？

 3月31日，胡潤(rùn)研究院發(fā)布《2021胡潤(rùn)財(cái)富自由門(mén)檻》，報(bào)告通過(guò)4個(gè)階段分別對(duì)應(yīng)入門(mén)級(jí)、中級(jí)、高級(jí)與國(guó)際級(jí)，細(xì)分中國(guó)的一、二、三線城市進(jìn)行展示2021年中國(guó)財(cái)富自由的門(mén)檻。

據(jù)報(bào)告展示所知，“胡潤(rùn)財(cái)富自由門(mén)檻”主要考慮常住房、金融投資和家庭稅后年收入。在這受訪的高凈值人群中，有三成人士表示自己會(huì)計(jì)劃在財(cái)富自由后籌劃家族信托，做好財(cái)富傳承規(guī)劃。
從上表中我們可以發(fā)現(xiàn)，最低的門(mén)檻為600萬(wàn)資產(chǎn)，「600萬(wàn)資產(chǎn)」這一數(shù)字，對(duì)應(yīng)著此前《2020胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》中的中國(guó)“富裕家庭”。
 
中國(guó)內(nèi)地高凈值人數(shù)規(guī)模-歷史數(shù)據(jù)

來(lái)源：胡潤(rùn)研究院
 
根據(jù)《2020胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》的數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)600萬(wàn)資產(chǎn)“富裕家庭”數(shù)量首次突破500萬(wàn)戶(hù)，比上年增加1.4%；千萬(wàn)資產(chǎn)“高凈值家庭”比上年增加2%至202萬(wàn)戶(hù)；億元資產(chǎn)“超高凈值家庭”比上年增加2.4%至13萬(wàn)戶(hù)。

高凈值人群規(guī)模巨增，財(cái)富傳承問(wèn)題迫切
據(jù)了解，快速擴(kuò)張的高凈值人群衍生出許多需求，根據(jù)《2020胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》顯示，在這些大規(guī)模增長(zhǎng)的高凈值人群中，預(yù)計(jì)有17萬(wàn)億元的財(cái)富將在10年內(nèi)傳承給下一代，42萬(wàn)億元將在20年內(nèi)傳承給下一代，78萬(wàn)億元將在30年內(nèi)傳承給下一代，男女各占一半。
可見(jiàn)，財(cái)富傳承與管理已成為大多數(shù)超高凈值人士面臨的重要課題。而家族財(cái)富所包含的要素，不僅僅是家族資產(chǎn)、家族企業(yè)和人力資本，還包括社會(huì)資本，包含社交人脈和社會(huì)影響力。
 
財(cái)富傳承應(yīng)首選家族信托
如何做到財(cái)富順利傳承，除了子承父業(yè)，還要考慮接班人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，需要提前考慮恰當(dāng)?shù)闹贫缺Ｕ县?cái)富順利傳承。
此前，瑞豐德永在前期內(nèi)容中，有為大家介紹到，目前財(cái)富傳承有三大方式：遺囑、大額商業(yè)保險(xiǎn)和家族信托，三種方式各有特色，但在新形勢(shì)下，不禁引發(fā)思考，選擇怎么樣的工具才能是財(cái)富傳承更穩(wěn)妥？在此，對(duì)此我們認(rèn)為，家族信托可謂是首選工具，特別是海外家族信托。
 
國(guó)內(nèi)家族信托 VS 海外家族信托
① 目前國(guó)內(nèi)家族信托現(xiàn)狀
根據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，此前，國(guó)內(nèi)的家族信托業(yè)務(wù)也確實(shí)經(jīng)歷過(guò)以產(chǎn)品銷(xiāo)售為導(dǎo)向的階段，即以通道業(yè)務(wù)角色為主，而全方位服務(wù)及幫助客戶(hù)主動(dòng)管理方便能力處于“短板”。
而根據(jù)調(diào)查報(bào)告顯示，目前這一方面正在得到改善，目前國(guó)內(nèi)的家族信托正向2.0的時(shí)代轉(zhuǎn)變，以構(gòu)建多元化綜合服務(wù)能力為主，更多地聚焦中國(guó)企業(yè)家和他的家人以及企業(yè)，著眼于家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)與傳承、家族繼承人培養(yǎng)、家族財(cái)富保值增值、全球資產(chǎn)配置、擔(dān)當(dāng)社會(huì)責(zé)任等訴求。
同時(shí)業(yè)內(nèi)人士表示，這一轉(zhuǎn)變無(wú)論是在系統(tǒng)還是團(tuán)隊(duì)的搭建都是非常巨大的投入，還需一定的時(shí)間進(jìn)行驗(yàn)證。
而對(duì)于國(guó)內(nèi)的家族信托而言，海外家族信托早已有百年歷史，不管是在法律的規(guī)范上、服務(wù)目的、財(cái)產(chǎn)類(lèi)型與運(yùn)營(yíng)商都更為完善。
 
② 海外家族信托的優(yōu)勢(shì)
家族信托持股架構(gòu)在海外資本市場(chǎng)源遠(yuǎn)流長(zhǎng)，屬于十分常見(jiàn)的控股實(shí)體和財(cái)富傳承方式，具有相對(duì)成熟的運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制。
特別是在企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模之后，謀求上市可以利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)較大規(guī)模的股權(quán)融資，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的實(shí)力，而在上市前設(shè)立Pre-IPO家族信托可以為企業(yè)家達(dá)到更大的稅收籌劃效果。
而境內(nèi)信托財(cái)產(chǎn)登記制度上的缺失，導(dǎo)致股權(quán)、房產(chǎn)等類(lèi)型的資產(chǎn)，裝入信托成本極高，甚至還存在對(duì)受托人持有家族企業(yè)股權(quán)不清晰的責(zé)任問(wèn)題等，稅負(fù)問(wèn)題讓部分企業(yè)家望而卻步，紛紛繞道選擇海外家族信托。
近年來(lái)，伴隨著中國(guó)資本市場(chǎng)不斷改革和探索的步伐，尤其是設(shè)立科創(chuàng)板、科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板均進(jìn)入注冊(cè)制時(shí)代，中國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)家族信托架構(gòu)出現(xiàn)在持股架構(gòu)中也逐步予以一定程度的認(rèn)可。
在滿(mǎn)足股權(quán)清晰的前提下，家族信托持股架構(gòu)將有可能得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可（已有多個(gè)案例尋），因此無(wú)論是在境內(nèi)還是境外謀求IPO，從稅收籌劃方面看，海外家族信托更具優(yōu)勢(shì)。
此前瑞豐德永也為大家對(duì)比過(guò)中國(guó)內(nèi)地家族信托與境外家族信托的區(qū)別。境外家族信托其實(shí)除了在上述稅務(wù)籌劃方面占優(yōu)勢(shì)之外，更有法律層面、目的、裝入財(cái)產(chǎn)類(lèi)型等方便優(yōu)勢(shì)，請(qǐng)看下表↓
 

 
瑞豐德永觀點(diǎn)
?? 近期，瑞豐德永注意到市場(chǎng)上存在不少觀點(diǎn)稱(chēng)境內(nèi)家族信托更具優(yōu)勢(shì)，其主要存在以下顧慮：
面臨境內(nèi)資產(chǎn)出境難、境外收益入境難、境外受托人時(shí)差及“文化”水土不服的溝通成本問(wèn)題，甚至還可能面臨所在國(guó)/地區(qū)的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)。
?? 不可否認(rèn)以上顧慮是有一定正確性，正因如此，大家才能更好地篩選出哪些是具有正規(guī)資質(zhì)牌照的專(zhuān)業(yè)人士，真正地從企業(yè)與企業(yè)家的自身情況與訴求出發(fā)，解決上述問(wèn)題，并設(shè)計(jì)合理的架構(gòu)與合同條款。
?? 卓佳·瑞豐德永，在信托業(yè)務(wù)方面擁有BVI信托與新加坡信托正規(guī)牌照，無(wú)論是選擇極具靈活性的BVI信托法或安全性高的新加坡信托法，我們都會(huì)針對(duì)客戶(hù)的個(gè)人狀況，為其打造專(zhuān)業(yè)的離岸信托方案，專(zhuān)業(yè)、保密且合規(guī)，確保您得到滿(mǎn)意的服務(wù)，如您有相關(guān)問(wèn)題，歡迎前來(lái)咨詢(xún)與探討！